DXY (US Dollar Index) — ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

DXY ทองคำ เป็นความสัมพันธ์ที่นักเทรดทุกคนต้องเข้าใจ DXY วัดค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐเทียบกับตะกร้าเงินสกุลหลัก 6 สกุล (EUR, JPY, GBP, CAD, SEK, CHF)

  • DXY สูงขึ้น → เงินดอลลาร์แข็งค่า → ราคาทองคำมักปรับตัวลง (ทองแพงขึ้นสำหรับผู้ถือสกุลอื่น)
  • DXY ลดลง → เงินดอลลาร์อ่อนค่า → ราคาทองคำมักปรับตัวขึ้น
  • ความสัมพันธ์นี้ไม่แน่นอน 100% แต่มีนัยสำคัญในระยะสั้นถึงกลาง

COT Report (Commitment of Traders) — COT Report คืออะไร

COT Report คือรายงานที่ CFTC (Commodity Futures Trading Commission) เผยแพร่ทุกสัปดาห์ แสดงสถานะ Long/Short ของผู้เล่นแต่ละกลุ่มในตลาด Gold Futures (COMEX)

  • Managed Money (Smart Money) — กองทุนเฮดจ์ฟันด์ ถือเป็นกลุ่มที่มีข้อมูลมากกว่า ใช้เป็นสัญญาณ sentiment
  • Commercials (Hedgers) — ผู้ผลิตและผู้ใช้ทองคำจริง มักตรงข้ามกับ Managed Money
  • Net Long ของ Managed Money สูง → Bullish sentiment; Net Short สูง → Bearish sentiment
  • COT Report ออกวันศุกร์ สะท้อนข้อมูล ณ วันอังคารของสัปดาห์นั้น

US 10Y Yield — พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ 10 ปี กับ US10Y ทองคำ

ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี (US10Y) ส่งผลต่อราคาทองคำผ่านกลไก Opportunity Cost

  • US 10Y Yield สูง → พันธบัตรให้ผลตอบแทนดี → นักลงทุนย้ายเงินออกจากทองคำ (ทองไม่มีดอกเบี้ย) → ราคาทองลง
  • US 10Y Yield ต่ำ → ต้นทุนการถือทองต่ำลง → ทองคำน่าสนใจมากขึ้น → ราคาทองขึ้น
  • Real Yield (ผลตอบแทนหักเงินเฟ้อ) มีผลมากกว่า Nominal Yield

VIX (Volatility Index) — ดัชนีความกลัวของตลาด กับ VIX ทองคำ

VIX หรือ "Fear Index" วัดความผันผวนของตลาดหุ้น S&P 500 ที่คาดไว้ในอีก 30 วัน เป็นเครื่องวัด sentiment ความกลัวของนักลงทุน

  • VIX > 30 → ความกลัวสูง (Risk-off) → นักลงทุนหาที่พักพิงในทองคำ → ราคาทองขึ้น
  • VIX < 15 → ตลาดสงบ (Risk-on) → เงินไหลเข้าหุ้นมากกว่าทอง
  • VIX พุ่งสูงฉับพลัน บ่งชี้วิกฤตตลาด ทองคำมักเป็นสินทรัพย์ที่ได้ประโยชน์

GLD ETF Flow — กระแสเงินไหลเข้า/ออก SPDR Gold Shares

GLD (SPDR Gold Shares) เป็น ETF ทองคำที่ใหญ่ที่สุดในโลก ติดตามการไหลเข้า/ออกของเงิน เป็นตัวแทนของ Institutional Demand ในทองคำ

  • GLD Inflow (เงินไหลเข้า) → สถาบันซื้อทอง → สัญญาณ Bullish
  • GLD Outflow (เงินไหลออก) → สถาบันขายทอง → สัญญาณ Bearish
  • ดูควบคู่กับ COT Report เพื่อยืนยัน Smart Money Position
  • การเปลี่ยนแปลง AUM (สินทรัพย์รวม) ของ GLD สะท้อนการเพิ่ม/ลดถือครองทองจริง

Gold/Silver Ratio — อัตราส่วนราคาทองคำ/เงิน

Gold/Silver Ratio คือจำนวนออนซ์ของเงิน (Silver) ที่ต้องใช้แลกทองคำ (Gold) 1 ออนซ์ ใช้วัด relative value และ risk sentiment ของตลาด

  • Ratio สูง (เช่น > 80) → ทองแพงเทียบเงิน / ตลาดกลัว / Economic uncertainty สูง
  • Ratio ต่ำ (เช่น < 50) → เงินแพงเทียบทอง / ตลาดเชื่อมั่น / Risk-on
  • ค่าเฉลี่ยในประวัติศาสตร์อยู่ที่ประมาณ 60–70
  • เมื่อ Ratio พุ่งสูงผิดปกติ บ่งชี้ตลาดอยู่ในภาวะ Panic ทองคำได้รับ Safe-haven flow